На обычных биржевых платформах покупатели и продавцы указывают цены на такие активы, как акции, золото или недвижимость. Когда кому-то нравится цена, он совершает сделку, и эта цена становится рыночной ценой. Поставщик ликвидности должен внести в маркет-мейкер валютную пару на одинаковую сумму каждую в долларовом эквиваленте. Трейдер при подаче заявки указывает приемлемый для себя курс, с учетом внутренней системной комиссии. Отправляя монеты для обмена, трейдер ждет решения системы по поиску подходящей ликвидности. В результате покупатель получает требуемые цифровые активы по курсу AMM и платит комиссию.
Примеры Протоколов Amm
А протокол Curve предназначен для пулов на основе активов с аналогичной стоимостью, таких как ETH и обернутый токен WETH или USDC и DAI. Маркет-мейкинг — это торговая стратегия, при которой компания или частный инвестор выступает посредником между покупателями и продавцами актива. На традиционных финансовых рынках маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность, выставляя цены покупки и продажи, зарабатывая на спреде между этими ценами и на комиссиях за исполнение сделок. Сейчас это не кажется, серьезной проблемой, но на крипторынке до эпохи DeFi, пользователи могли купить криптовалюту только на централизованных биржах (CEX). Эти биржи использовали для создания рынка ордерные книги, сводя ордера пользователей и маркет-мейкеров, а также предоставляя котировки для ордеров на покупку и продажу. Вместо реальных токенов в пуле они используют синтетические балансы для имитации сделок.
Такой подход повышает безопасность, поскольку базовые активы не затрагиваются во время торговли. Это также помогает в управлении рисками, позволяя осуществлять динамические корректировки в зависимости от внешних рыночных https://www.xcritical.com/ условий, снижая риски непостоянных потерь и проскальзываний. Синтетические активы позволяют создавать различные финансовые продукты в DeFi, включая рынки фьючерсов, опционов и прогнозов.
Поскольку они принимают на себя риск владения конкретной ценной бумагой, стоимость которой может снизиться, они получают компенсацию за принятие на себя этого риска. Они постоянно указывают цены покупки и продажи различных криптовалют, обеспечивая легкодоступный рынок для трейдеров. СММ могут работать на централизованных биржах, где они вносят свой вклад в биревой стакан или в среду DeFi, участвуя в протоколах автоматизированных маркет-мейкеров. Разработчики работают над новыми моделями AMM для решения таких проблем, как проскальзывание, непостоянные потери, уязвимости безопасности и низкая эффективность использования капитала. Эти улучшения направлены на то, чтобы сделать AMM более надежными и эффективными для пользователей.
Что Такое Индекс Фондового Рынка?
От непостоянных потерь до уязвимости смарт-контрактов и проскальзывания цен — участники должны тщательно ориентироваться в этих потенциальных ловушках. Всем, кто хочет участвовать в биржевых операциях, важно понимать эти риски и проводить тщательные исследования. Нормативно-правовая база в сфере криптовалют продолжает развиваться, и возможные изменения могут оказать существенное влияние на КУА. Например, если регуляторы решат классифицировать некоторые виды деятельности с криптовалютами как торговлю ценными бумагами, это может наложить новые требования и ограничения на КУА. Одним из ключевых трендов в сфере AMM является развитие многоцепочечных и межцепочечных AMM. Поскольку криптовалютный мир становится все более фрагментированным и включает в себя множество блокчейнов, растет потребность в AMM, которые могут работать с разными цепочками.
AMM отличаются от традиционной книги ордеров отсутствием посредников и тем, что пользователи мотивированы предоставлять ликвидность. Такой подход обеспечивает более децентрализованную и доступную среду для торговли по сравнению с централизованными биржами. Важнейшими элементами АММ являются пулы и поставщики ликвидности, с работой которых связаны понятия непостоянных потерь и арбитража. Если вы рассматриваете предоставление ликвидности как способ заработка на криптовалюте, то знать все выше перечисленное обязательно — это база DeFi и АММ. У Curve относительно низкие торговые комиссии и реализовано управление через DAO, которое позволяет пользователям создавать собственные пулы ликвидности.
Поставщики ликвидности вносят свой вклад в общую доступность токенов на DEX, и их совокупный вклад формирует пул ликвидности. Высокая ликвидность полезна для любой биржи, и поставщиков ликвидности стимулируют к работе в рамках таких мероприятий, как доходное фермерство. AMM используют математические формулы, с которыми пользователи DEX могут торговать друг с другом без участия третьей стороны.
Проблемы с проскальзыванием будут разными для каждой отдельной конструкции АММ, но это определенно то, что следует иметь в виду. Величина, на которую изменяется соотношение между token в пуле ликвидности после транзакции, является основным фактором, который учитывается при определении mining. Если соотношение значительно изменяется, то в расчете будет присутствовать значительное проскальзывание. Один из подходов к концептуализации автоматизированного маркет-мейкера – это компьютерная программа, которая постоянно готова предоставить сравнение цен между двумя активами. Некоторые, например Uniswapиспользуют простую формулу, в то время как другие, такие как Кривая и Balancer, полагаются на более сложные.
Они также получают доход от комиссий за предоставление ликвидности и исполнение рыночных ордеров. Принцип работы такого AMM основан на специальной формуле, когда цена актива складывается из суммы обоих активов в пуле. MoonXBT позволяет торговать без использования посредников или стороннего программного обеспечения. Она также предоставляет трейдерам высокую ликвидность и низкие комиссии. Если, с другой стороны, соотношение претерпит значительные изменения, поставщикам ликвидности будет выгоднее держать token в своем владении, а не вносить деньги в пул. Несмотря на это, пулы Uniswap, такие как ETH/DAI, которые более уязвимы к временным потерям, остаются прибыльными благодаря накопленным торговым комиссиям.
- Она также предоставляет трейдерам высокую ликвидность и низкие комиссии.
- Автоматический маркет-мейкер работает децентрализованно и не предполагает взаимодействия с третьей стороной.
- Конечной целью является сохранение одинаковой стоимости ликвидности в пуле.
- Это разница между ожидаемой ценой сделки и ценой, по которой она была исполнена.
- Некоторые проекты, например, Balancer, используют несколько сразу и поэтому известны как гибридные AMM.
- Они позволяют автоматически заключать сделки при выполнении заданных условий.
Ярким примером AMM является Uniswap , построенный на Ethereum, предлагающий широкий спектр торговых пар ERC-20 и иллюстрирующий успех модели AMM. Пользователи вносят свой вклад в пулы ликвидности и получают вознаграждение за счет доли торговых комиссий, пропорциональной их вкладу. Автоматический маркет мейкер стал механизмом, который формирует цену двух активов. Старая система, где ордера ставили в ручном режиме, была медленной и непродуктивной. Анализ совпадений проводили работники биржи, что занимало много времени, и большое влияние имел человеческий фактор.
AMM, или автоматический маркет-мейкер, устраняет подводные камни, которые обычно сопровождают торговлю криптовалютой. Централизованная инфраструктура и разрешения на использование заменены алгоритмами и смарт-контрактами, так что любой, у кого есть подходящий крипто-кошелек, может совершать халвинг транзакции анонимно. Автоматические маркет-мейкеры являются основой децентрализованных бирж, это необходимая инфраструктура для обмена токенами в DeFi. В этом случае среднее геометрическое всех активов в пуле ликвидности образует константу K, что позволяет оценивать каждый из них в соответствии с условиями ликвидности, как в CPMM.
Вы можете узнать больше о таких сценариях в нашей статье Академии TabTrader. Автоматизированные маркет-мейкеры обладают многочисленными преимуществами, включая децентрализацию, возможность заработка для поставщиков ликвидности amm и повышение эффективности рынка. Они представляют собой значительную инновацию в сфере криптовалютной торговли, обеспечивая более открытый, эффективный и инклюзивный торговый опыт. AMM предлагают держателям криптовалют привлекательный способ получения пассивного дохода.